Berichten

NMP financieringsstructuur

Behouden financieringsstrategie NMP fondsen houdt stand.

Nederlandse MKB Participatiemaatschappij (NMP) heeft de afgelopen jaren 4 fondsen succesvol geëmitteerd. Onze fondsen kennen een exclusieve financieringsstructuur, waarbij aandelenbelangen in MKB-ondernemingen worden verworven. Onze fondsen bieden zowel obligaties als aandelen aan.

Momenteel bevindt de wereldeconomie zich in economisch turbulente tijden. Liquiditeiten zijn voor  veel ondernemingen van belang. Ook in de kredietcrisis van 2008 bleek dat ondernemingen die geen forse schuldposities en aflossingsverplichtingen hadden, de turbulente tijden konden doorstaan. Globaal worden ondernemingen en ondernemers getroffen door maatregelen die genomen zijn om het Coronavirus te bestrijden. Dat dit de aankomende periode zal leiden tot een recessie is onvermijdelijk. Desondanks biedt private equity kansen als fondsen in de juiste sectoren beleggen en een behouden financieringsstrategie voeren.

NMP fondsen maken geen gebruik van bankfinanciering

De beleggingsstructuur van NMP is onderscheidend, omdat NMP al haar transacties heeft gefinancierd zonder een door de bank verstrekte overnamefinanciering. NMP heeft er bewust voor gekozen om haar transacties zonder overnamefinanciering te realiseren. Doordat NMP geen gebruik maakt van een overnamefinanciering verbetert dit de positie van onze participanten, omdat onze fondsen geen zekerheden verstrekken aan de bank.

Ook MKB-ondernemers waren ten tijde van onze transacties enthousiast over onze behouden financieringsstrategie, doordat zij hun ondernemingen niet met een hoge aflossingsdruk aan de bank wilden belasten, omwille van een pre-exit.

Waarom heeft NMP haar transacties zonder overnamefinanciering aangekocht?

De voorwaarden die de bank koppelt aan een overnamefinanciering kunnen de kasstromen van de onderneming stevig onder druk zetten. Hierdoor wordt de groei van MKB-ondernemingen geremd.

Allereerst zullen de kasstromen van de ondernemingen in een economisch slechte periode lager uitvallen. Doorgaans eisen banken dat een overnamefinanciering voor de aankoop van een onderneming binnen 5 jaar wordt terugbetaald. Hierdoor vormen de hoge aflossingen aan de bank een hoge druk op de kasstromen van de onderneming.

Voorbeeld van de aflossingsdruk op een onderneming bij een overnamefinanciering van 50% tot 75% van de koopprijs:

Bij een bedrijfsresultaat van € 400.000 op jaarbasis zal de koopprijs van een onderneming circa € 2.000.000 bedragen. Wanneer de bank voor 50% deze koopprijs financiert, dus voor een bedrag van € 1.000.000, betekent dat bij een looptijd van 5 jaar dat ieder jaar € 200.000 moet worden afgelost om aan de verplichtingen van de bank te voldoen – naast de renteverplichtingen.

Vanuit het initiële bedrijfsresultaat van €400.000 heeft de onderneming nu nog minder dan € 200.000 in kas voor herinvesteringen. Deze herinvesteringen zijn noodzakelijk om een duurzame groei te realiseren en om dividend en rente uit te keren aan beleggers.

Dit betekent dat naarmate de bankfinanciering van de koopprijs een hoger percentage van de koopprijs vertegenwoordigt, de MKB-onderneming steeds minder geld zal hebben voor investeringen. Omdat ondernemingen juist in economisch instabiele tijden met innovatieve oplossen moeten komen om hun klanten te bedienen en productportefeuille te verbreden zijn investeringen vereist. Door lagere investeringen zal de groei afnemen, en daardoor zal het uiteindelijke verkoopresultaat zeer waarschijnlijk lager uitvallen.

Daarnaast lopen investeerders een verhoogd risico wanneer door economische ontwikkelingen (zoals die zich voordeden tijdens de kredietcrisis van 2008 en de huidige coronacrisis) resultaten van MKB-ondernemingen lager uitvallen dan verwacht. Mede omdat de bank haar positie ten opzichte van overige investeerders altijd veiligstelt door de nodige zekerheden en preferentie te eisen, laat dit voor beleggers niet veel ruimte over om ook in economisch slechtere tijden een rendement te genieten.

Focus op groei en een degelijk rendement

Samengevat heeft NMP beleidsmatig overnamefinancieringen uitgesloten om de groei van de ondernemingen te waarborgen en om onze participanten een degelijk rendement te bieden.

NMP houdt risico’s altijd uiterst scherp in het vizier. Het is dan ook beleid binnen de organisatie om doelgericht te financieren. Dat biedt ruimte voor ondernemerschap en zekerheid voor onze beleggers. NMP ziet de bank wel als partner voor het verstrekken van werkkapitaal. Onze ondernemingen zetten het werkkapitaal in voor de aankoop van voorraden en dit leidt tot een efficiënter cash management. In tegenstelling tot een overnamelening brengt een werkkapitaalfinanciering geen hoge aflossingsdruk met zich mee, waardoor de focus komt te liggen op duurzaam rendement voor alle betrokken partijen.

NMP zal deze lijn ook voor haar aankomende twee nieuwe fondsen doorzetten, waardoor NMP een onafhankelijke participatiemaatschappij blijft.

Wilt u meer informatie over onze fondsen of toekomstige emissies? Bel dan 085 273 6177 of laat uw gegevens achter. Wij houden u vervolgens op de hoogte over alle ontwikkelingen.

 

 

Ik wil meer informatie over de NMP Fondsen

4 + 0 = ?

 

 

Dynamo Investor Portal

NMP verwerft een meerderheidsbelang in big-data marketeer Sellvation marketing

 

Amsterdam – 4 februari 2020 – Nederlandse MKB Participatiemaatschappij (NMP) heeft per februari 2020 een substantieel meerderheidsbelang in de data-driven marketeer Sellvation marketing B.V. verworven. De huidige directie, Paul Knapp en Marc Janssen, behouden eveneens een aandelenbelang in de onderneming.

Sellvation marketing levert software en diensten voor data-driven marketing en marketing automation. Het bedrijf heeft zich in haar 19-jarige bestaan ontwikkeld tot een onmisbare schakel in de marketingstrategie van bekende winkelketens in Nederland.

Sellvation marketing vertaalt ‘Big Data’ naar relevante, gepersonaliseerde content voor webshops, apps, handhelds, e-mailings en landingpages. Daarvoor heeft het bedrijf niet alleen een softwarepakket ontwikkeld voor het personaliseren van web-content (“CCM professional“ dat een CMS en EMS met CRM integreert), maar ook een Artificial Intelligence-software suite (“Qiri®”) dat het koopgedrag van consumenten analyseert en de klantwaarde beïnvloedt. Beide softwarepakketten zijn van het type ‘Software as a Service’ (SaaS), cloud-based en via APIs te koppelen aan elk ander (webshop- en kassa-)systeem dat aan Internet verbonden is.

In aanvulling op de software biedt het bedrijf ondersteunende diensten op het gebied van Campaign management en Software development.

Het strategisch belang van Sellvation marketing is binnen de NMP-groepsportfolio niet onopmerkzaam gebleven
De know-how van Sellvation versterkt de Big-Data strategie van de NMP-groepsportfolio. Met name de online-groep (bestaande uit onder andere Hotelkamerveiling.nl en Vouchervandaag.nl) ziet grote voordelen van het Qiri® systeem, waarmee de conversie ratio’s fors verhoogd kunnen worden. ‘’Met de jarenlange ervaring van Sellvation marketing en de grote omvang van Big Data, waarover onze online-groep beschikt verwachten wij efficiënter te kunnen opereren’’, aldus Leon Breed algemeen directeur NMP.

Niet alleen de online-groep die haar omzetten de laatste jaren met ruim 50% heeft zien toenemen ziet een groot strategisch voordeel bij Sellvation marketing. Ook New Amsterdam kan haar diensten efficiënt uitbreiden. ‘’Wij verwachten nog deze maand om de tafel te zitten met het bestuur van Sellvation, om een intensieve samenwerking te bespreken’’, aldus Jelani Isaacs Marketing Director bij New Amsterdam. ‘’Tegenwoordig gaan online- en offline campagnes hand in hand samen. Hierbij zijn gepersonaliseerde campagnes onmisbaar. Sellvation marketing zal dan ook een sterke strategische partner voor de toekomst zijn.’’

Voor Marc en Paul is de grote aandacht vanuit de deelnemingen uit de NMP-groepsportfolio een bevestiging van hun jarenlange werk. ‘’het enthousiasme van de groeps-managers waarderen wij zeer. Wij hebben ook specifiek voor NMP gekozen omdat NMP, de waarde van ons systeem en de business begrijpt. Marc en ik zien er dan ook naar uit om Sellvation marketing in samenwerking met NMP de komende jaren verder uit te bouwen.’’, aldus Marc Jansen en Paul Knapp.

Vijfde miljoenen transactie, zonder externe financiering, van NMP binnen 12 maanden
Sellvation marketing is de vijfde miljoenen transactie binnen 12 maanden, die NMP zonder externe financiering heeft gerealiseerd. Door de behouden financieringsstrategie en de samenwerking met diverse co-investeerders, is er door NMP bewust gekozen voor een lage aflossingsdruk op de ondernemingen die zij verwerft. Hierdoor kunnen de middelen van de onderneming volledig worden ingezet om een strategische groei te realiseren. Uiteraard werkt NMP met haar financieringspartners succesvol samen op het gebied van werkkapitaalfinanciering.

Over Nederlandse MKB Participatiemaatschappij
NMP is een in Amsterdam gevestigde participatiemaatschappij met activiteiten in de IT-sector, marketing en communicatie-industrie, groothandel (food en non-food) en de online-industrie. Veel ondernemers besluiten hun onderneming met behulp van NMP verder uit te bouwen door de commerciële, pragmatische en menselijke invalshoeken van waaruit NMP werkt. Diverse co-investeerders, strategische investeerders en family offices hebben zich verbonden aan NMP, waardoor NMP niet alleen kapitaal maar ook kennis inbrengt ten bate van haar portfolio-ondernemingen. Sellvation Marketing B.V. is verworven door Nederlandse Participatiemaatschappij Aandelen B.V.

NMP.