Berichten

Fixed Income

Dealsuite schrijft een mooi artikel over NMP en haar transactiestructuur.

Dealsuite Member Succes Story

”All our deals were done at fair multiples”

Leon Breed, director of Nederlandse MKB Maatschappij (NMP), is confident his private equity firm will weather the economic crisis. ‘Our sensible course is now paying off.’

Klik hier voor het artikel op dealsuite.

‘Buying a company is a bit like buying a house’, says Leon Breed, director of NMP, a Dutch private equity firm with a focus on SME. ‘The feeling is the same. It usually only takes one visit to know if a property is right for you.’

This was the case when Breed was first shown around Bel Impex, an importer of exotic vegetables, spices and fruit based in the Dutch province of South Holland, by its owner Elke Oudendijk. Breed immediately liked what he saw and heard. ‘It is crucial that you are on the same page as the management of an investment target. Like us, Bel Impex is pragmatic and practically minded. They are financially solid and extremely lean and mean, which means they can adjust easily to changing market conditions.’

Socially responsible entrepreneurship

Bel Impex was founded in 1992. They import fresh produce such as coconuts, cassava and ginger from the Dominican Republic, Costa Rica, Honduras and Thailand. Recently, the company started importing from South Africa and Mexico as well. Its products are sold in Dutch supermarkets under the brand label of Belicious.

Bel Impex (revenue: 10 million euro) attaches great value to sustainability and socially responsible entrepreneurship. It prefers to work with suppliers that are certified by the Global Partnership for Good Agricultural Practice (GAP). If a supplier does not yet meet the standards of the certificate, Bel Impex will help them make the required adjustments.

Vertical

Bel Impex was acquired by NMP in June 2019. The Dutch investment company that celebrates it’s 4-year anniversary this August, has equity participations in ten firms, organised in the verticals e- commerce, IT, media & entertainment and wholesale. Bel Impex is its first venture into the agrifood sector. But it won’t be the last, Breed guarantees. ‘We aim for a buy-and-build strategy. One of our co-investors has a background as an executive in the dairy industry. He will be heading our new vertical. His involvement and expertise makes it easier for us to take this step.’

Flow

Corporate finance specialist Friso Kuipers, partner with AenF Partners BV, represented the owner of Bel Impex. Next to contacting the usual strategic parties, Kuipers also placed the proposition on the Dealsuite platform to ensure a wide range of interested parties. In this case, one of the first to respond was Leon Breed, familiar to Kuipers. ‘We’ve done business on previous occasions, but we didn’t know they were also interested in investing in the agrifood sector.’

The deal was closed quickly. There was a match and both parties reached an agreement shortly after. There are few things Breed enjoys more than the ‘flow’ of a good deal, he says. ‘That feeling you get when a plan really comes together. The opposite is also true: if the negations are laborious and slow, it is probably not going to work out. You are either in it together or not at all.’

No bank financing

According to Breed, NMP never relies on bank financing, except for working capital, which enables it to move swiftly. Independency from bank capital is one of the founding principles of his firm, Breed explains. ‘Over the past few years, we saw the business cycle edge towards a peak. It was only a matter of time before it would take a downward turn. Covid-19 sped up and exacerbated this process, but it did not come as a total surprise.’

Turmoil

Breed is confident that his firm can withstand the current economic turmoil. ‘I feel that we have steered a sensible course that is now paying off. Without exception, all our acquisitions were done at fair multiples. We are also in the lucky position to have the liquidity in place to weather disruptions.’

‘Of course business will not continue as usual’, Breed concedes. ‘We are ready to support our companies if necessary. It’s not hard to run a company when the economy is booming, but it is in times like these that your portfolio management really makes a difference.’

Fixed Income

NMP verwerft een substantieel meerderheidsbelang in Mesa Products International

NMP, verkoper en een strategische co-investor zullen Mesa de aankomende jaren naar het volgende niveau begeleiden.

Amsterdam – 3 december 2019 – Nederlandse MKB Participatiemaatschappij (NMP) heeft per november 2019 een substantieel meerderheidsbelang verworven in Mesa Products International B.V.  Ook een aan NMP gelieerde strategische co-investor heeft een minderheidsbelang verworven. De huidige directeur, Eric Uyttenboogaard, behoudt eveneens een minderheidsbelang en blijft als bestuurder betrokken bij Mesa.

Update: Op 4 december jl. schonk ook het Financieel Dagblad uitgebreid aandacht aan de Mesa-transactie waarin NMP een meerderheidsbelang het verworven. In dit artikel wordt tevens aandacht geschonken aan de Buy-and-build strategie die NMP samen met haar investeerders en het Mesa-management de aankomende jaren zal uitvoeren.

Klik hier om het volledige artikel in het Financieel Dagblad te lezen. 

Mesa Products International B.V. (www.mesa-products.com)  is een bekend internationaal handelshuis, dat een grote diversiteit aan consumentenartikelen op huishoudelijk gebied op de markt brengt. Mesa is al ruim 30 jaar actief in de import en export van de meest innovatieve consumentenartikelen. Sinds 2010 staat de firma onder leiding van Eric Uyttenboogaard, waarmee een sterke uitbreiding van het assortiment en een professionaliseringsslag heeft plaatsgevonden.

Strategische samenwerking met ervaren partners

De laatste jaren heeft Mesa een sterke groei laten zien met 2019 als uitschieter. Ook voor 2020 staan alweer diverse grote orders ingepland. Door de sterke groei had Eric behoefte aan een bekwame partner met wie hij Mesa verder naar het volgende niveau kan begeleiden.

MP (www.mkbpartmij.nl) heeft voor de transactie een strategische co-investor uit haar netwerk geselecteerd met ruime ervaring in de groothandel. ‘’De afgelopen jaren is Mesa sterk gegroeid en was Eric op zoek naar een pragmatische partner die hem op strategisch niveau kan ondersteunen. Wij begrijpen de business van Eric en wisten direct een strategische co-investor bij de transactie te betrekken. De klik tussen NMP, Eric en de overige teamleden van Mesa was al bij de eerste kennismaking direct merkbaar, waarna de transactie binnen 3 maanden daadkrachtig is afgerond’’, aldus Leon Breed algemeen directeur van NMP.

Onder de naam International Home Shopping Group en met Eric Uyttenboogaard aan het roer zal NMP samen met Eric, de groep handelsondernemingen in consumentenartikelen verder uitbreiden. NMP en Eric hebben voor de aankomende jaren een groeistrategie voorbereid, waar de know-how van NMP op het gebied van een Buy and build-strategie een belangrijke factor speelt.

 ‘’Ik kijk er naar uit de onderneming samen met mijn nieuwe partners, de komende jaren een boost te geven en Mesa naar een volgend level te tillen,’’ vertelt Eric Uyttenboogaard, algemeen directeur Mesa Products International. ‘’In 2020 gaan we de uitgewerkte groeistrategie omzetten in beleid, waarbij onze missie zal zijn een marktspeler van betekenis te zijn, in de groeiende markt van Homeshopping in de breedste zin des woords en vandaar uit een gezonde spin off te creëren naar de klassieke retailmarkt, binnen en buiten de Benelux.’’

Vierde miljoenen transactie van NMP binnen 12 maanden, zonder externe financiering

Mesa is de vierde miljoenen transactie binnen 12 maanden, die NMP zonder externe financiering realiseert. Door de behouden financieringsstrategie en de samenwerking met diverse co-investors, kiest NMP bewust voor een lage aflossingsdruk op de ondernemingen die zij verwerft. Hierdoor kunnen de middelen van de onderneming volledig worden ingezet om een strategische groei te realiseren. Uiteraard werkt NMP met haar financieringspartners succesvol samen op het gebied van werkkapitaalfinanciering.

Over Nederlandse MKB Participatiemaatschappij

NMP is een in Amsterdam gevestigde participatiemaatschappij en reeds actief in de IT-sector, marketing en communicatie-industrie, groothandel (food en non-food) en de online-industrie. De commerciële, pragmatische en menselijke invalshoeken vanuit NMP heeft veel ondernemers doen besluiten hun onderneming met behulp van NMP verder uit te bouwen. Diverse co-investors, strategische investeerders en family offices hebben zich verbonden aan NMP, waardoor NMP niet alleen kapitaal maar ook kennis inbrengt ten bate van haar portfolio-ondernemingen.

NMP

links staat de heer Breed algemeen directeur NMP en rechts staat de heer Uyttenboogaard algemeen directeur Mesa International Products, na closing van de transactie.